Current ratio – co to jest i jak go obliczyć?

Analiza wskaźników finansowych stanowi podstawę oceny kondycji przedsiębiorstwa. Poznaj current ratio – wskaźnik bieżącej płynności, który pozwala określić zdolność firmy do regulowania zobowiązań krótkoterminowych. Dowiedz się, jak go prawidłowo obliczać i interpretować.

Co to jest current ratio?

Current ratio, określany jako wskaźnik bieżący lub wskaźnik bieżącej płynności, mierzy zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań krótkoterminowych przy wykorzystaniu posiadanych aktywów obrotowych. Wskaźnik powstaje przez podzielenie aktywów bieżących przez zobowiązania bieżące. Wartość przekraczająca 1 wskazuje na przewagę aktywów bieżących nad zobowiązaniami krótkoterminowymi.

Definicja i znaczenie wskaźnika bieżącego

Wskaźnik bieżący to stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych firmy.

• Aktywa obrotowe obejmują:
  • gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych
  • należności od klientów
  • krótkoterminowe inwestycje
  • zapasy
• Zobowiązania krótkoterminowe zawierają:
  • zobowiązania wobec dostawców
  • krótkoterminowe kredyty i pożyczki
  • wynagrodzenia
  • podatki

Dlaczego current ratio jest ważny?

Wskaźnik bieżącej płynności pełni funkcję systemu wczesnego ostrzegania przed potencjalnymi problemami finansowymi. Regularna analiza tego parametru umożliwia:

• wykrycie zagrożeń płynności finansowej
• ocenę zdolności kredytowej przez banki
• podejmowanie strategicznych decyzji dotyczących zarządzania kapitałem
• porównanie stabilności finansowej z konkurencją
• śledzenie trendów w zarządzaniu płynnością

Jak obliczyć current ratio?

Obliczenie wskaźnika bieżącej płynności wymaga danych z bilansu przedsiębiorstwa – sumy aktywów obrotowych oraz zobowiązań krótkoterminowych. Dokładność wyliczeń zależy od rzetelności sprawozdań finansowych.

Wzór na current ratio

Current Ratio = Aktywa bieżące / Zobowiązania bieżące

Przykład obliczeń current ratio

Składnik	Wartość (zł)
Aktywa obrotowe:	500 000
Gotówka	100 000
Należności handlowe	200 000
Zapasy	200 000
Zobowiązania krótkoterminowe:	250 000
Zobowiązania wobec dostawców	150 000
Kredyt krótkoterminowy	50 000
Zobowiązania podatkowe i płacowe	50 000

Current Ratio = 500 000 / 250 000 = 2

Interpretacja wartości current ratio

Wartość wskaźnika powyżej 1 oznacza przewagę aktywów bieżących nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Interpretacja wymaga uwzględnienia specyfiki branży oraz fazy rozwoju przedsiębiorstwa. Firmy o stabilnych przepływach pieniężnych mogą funkcjonować z niższym wskaźnikiem, podczas gdy przedsiębiorstwa w branżach o większej zmienności potrzebują wyższej rezerwy bezpieczeństwa.

Optymalne wartości current ratio

Wskaźnik bieżącej płynności uznaje się za optymalny w przedziale 1,3-2,0. Taki poziom świadczy o zdrowej równowadze między bezpieczeństwem finansowym a efektywnym wykorzystaniem kapitału. Instytucje finansowe, zwłaszcza banki, często przyjmują wartość 2,0 jako wzorcową przy ocenie zdolności kredytowej przedsiębiorstwa.

Zachowanie odpowiedniego poziomu current ratio zapewnia firmie wystarczającą płynność do obsługi bieżących zobowiązań, nie angażując jednocześnie nadmiernych środków w aktywa obrotowe. Warto pamiętać, że optymalny poziom różni się w zależności od sektora – firmy handlowe często działają przy niższych wartościach wskaźnika niż przedsiębiorstwa produkcyjne utrzymujące większe zapasy.

Co oznacza zbyt niski lub zbyt wysoki current ratio?

• Zbyt niski wskaźnik (poniżej 1,0):
  • sygnalizuje potencjalne problemy z wypłacalnością
  • wskazuje na niewystarczające zasoby do spłaty zobowiązań
  • utrudnia pozyskiwanie finansowania
  • może prowadzić do konieczności wyprzedaży aktywów
  • zwiększa ryzyko bankructwa
• Zbyt wysoki wskaźnik (powyżej 3,0):
  • świadczy o nieefektywnym zarządzaniu kapitałem
  • wskazuje na nadmierne gromadzenie zapasów
  • sugeruje problemy z egzekwowaniem należności
  • obniża rentowność firmy
  • oznacza nieproduktywne zamrożenie środków

Current ratio w kontekście branży

Wartość wskaźnika bieżącej płynności wykazuje istotne różnice między sektorami gospodarki. Branże o krótkim cyklu operacyjnym utrzymują niższe wartości (1,0-1,5), podczas gdy sektory produkcyjne dążą do wyższych poziomów (1,5-2,5). Przy ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa należy porównywać wartości wskaźnika ze średnią branżową oraz historycznymi danymi firmy.

Porównanie current ratio w różnych branżach

Branża	Typowy przedział wartości
Handel detaliczny	1,0-1,3
Produkcja	1,5-2,0
Sektor technologiczny	powyżej 2,0
Budownictwo	1,2-1,5
Użyteczność publiczna	poniżej 1,0

Inne wskaźniki płynności a current ratio

W analizie finansowej stosuje się również inne mierniki płynności:

• Quick ratio (wskaźnik szybki) – obliczany przez odjęcie zapasów od aktywów bieżących i podzielenie przez zobowiązania bieżące. Optymalne wartości: 0,8-1,2
• Cash ratio (wskaźnik gotówkowy) – uwzględnia wyłącznie środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Kompleksowa analiza płynności finansowej wymaga jednoczesnego stosowania wszystkich trzech wskaźników, co pozwala uzyskać pełny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.